Τι είναι η συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων και γιατί είναι σημαντική

0
Τι είναι η συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων και γιατί είναι σημαντική

Τι είναι η συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων και γιατί είναι σημαντική.

Αν θέλετε να επενδύσετε ως εκπατρισμένος ή άτομο με υψηλή καθαρή αξία, κάτι στο οποίο ειδικεύομαι, μπορείτε να μου στείλετε email ([email protected]) ή να χρησιμοποιήσετε το WhatsApp (+44-7393-450-837).

Αυτό το άρθρο δεν είναι επίσημη φορολογική, νομική ή άλλου είδους συμβουλή και τα γεγονότα μπορεί να έχουν αλλάξει από τότε που το πρωτογράψαμε.

Εισαγωγή

Η σχέση που υπάρχει μεταξύ δύο μετοχών και των αντίστοιχων διακυμάνσεων των τιμών τους αναφέρεται ως συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων.

Μπορεί επίσης να αναφέρεται στη σχέση που υπάρχει μεταξύ των μετοχών και άλλων τύπων περιουσιακών στοιχείων, όπως ομόλογα ή ακίνητα. Ακόμα κι αν έχετε αναθέσει τον έλεγχο των επενδύσεών σας σε έναν επενδυτικό σύμβουλο, είναι καλή ιδέα να μάθετε τις βασικές αρχές της συσχέτισης μετοχών.

Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τη συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων.

Τι είναι η συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων;

Η συσχέτιση μετοχών, γενικά, αναφέρεται στη σχέση μεταξύ των κινήσεων διαφορετικών μετοχών. Ενώ είναι δυνατό να περιγράψουμε τη σχέση μεταξύ των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων με γενικούς όρους – θετικά ή αρνητικά – μπορούμε επίσης να μετρήσουμε τη συσχέτιση.

Ένα ζεύγος μετοχών συγκρίνεται με την πάροδο του χρόνου για να προσδιοριστεί η μέση κίνησή τους και το αποτέλεσμα χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της συσχέτισης μετοχών, η οποία κυμαίνεται από -1 έως 1.

Η συσχέτιση θα πρέπει να μετράται σε μήνες ή χρόνια και όχι σε ημέρες, για να κατανοήσετε πώς κινούνται δύο ή περισσότερες μετοχές. Ένας επενδυτής μπορεί να προσδιορίσει πώς συνδέονται δύο μετοχές παρατηρώντας πώς η μία υπερβαίνει ή υποαποδίδει τη μέση απόδοση της με την πάροδο του χρόνου.

Θετική Συσχέτιση

Μια συσχέτιση προς την ίδια κατεύθυνση ονομάζεται θετική συσχέτιση. Εάν η μία μεταβλητή αυξάνεται, η άλλη αυξάνεται επίσης και όταν η μία μεταβλητή μειώνεται, η άλλη επίσης μειώνεται.

Μια σιδερένια ράβδος, για παράδειγμα, θα μεγαλώνει όσο αυξάνεται η θερμοκρασία.

Αρνητική συσχέτιση

Η αρνητική συσχέτιση αναφέρεται σε μια συσχέτιση προς την αντίθετη κατεύθυνση. Εάν η μία μεταβλητή αυξάνεται, η άλλη πέφτει και το αντίστροφο.

Για παράδειγμα, όταν η πίεση αυξάνεται, ο όγκος του αερίου μειώνεται και καθώς η τιμή ενός εμπορεύματος πέφτει, η ζήτηση για αυτό το εμπόρευμα αυξάνεται.

Καμία συσχέτιση ή μηδενική συσχέτιση

Οι δύο μεταβλητές λέγεται ότι δεν έχουν συσχετισμό εάν δεν υπάρχει καμία τέτοια ώστε όταν η τιμή της μιας μεταβλητής αλλάζει, η άλλη μεταβλητή παραμένει η ίδια. Οι αποδόσεις των περιουσιακών στοιχείων είναι εντελώς ασύνδετες όταν η συσχέτιση είναι 0. Η κίνηση της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου δεν επηρεάζει την κίνηση της τιμής του άλλου περιουσιακού στοιχείου εάν δύο περιουσιακά στοιχεία λέγονται ότι δεν είναι συσχετισμένα.

Τι είναι η συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων και γιατί είναι σημαντική
Τύποι συσχέτισης

Πώς να υπολογίσετε τη συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων?

Μπορείτε να υπολογίσετε τη συσχέτιση μετοχών χρησιμοποιώντας υπολογιστές Διαδικτύου, αλλά μπορείτε επίσης να κάνετε τα μαθηματικά μόνοι σας. Πρέπει πρώτα να καθορίσετε τη μέση τιμή για κάθε μετοχή προκειμένου να προσδιορίσετε τη συσχέτιση μεταξύ τους. Επιλέξτε ένα χρονικό πλαίσιο και, στη συνέχεια, συνοψίστε τις ημερήσιες τιμές για όλες τις μετοχές σε αυτό το χρονικό πλαίσιο και, στη συνέχεια, διαιρέστε με τον συνολικό αριθμό ημερών. Αυτό είναι το τυπικό κόστος.

Στη συνέχεια, για κάθε μετοχή, θα υπολογίσετε μια ημερήσια απόκλιση. Η απόκλιση είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής της μετοχής σε μια δεδομένη ημέρα και της μέσης τιμής. Έτσι, εάν η μέση τιμή μιας εταιρείας είναι 25 $ ανά μετοχή και η ημερήσια τιμή είναι 26,50 $ μια δεδομένη ημέρα, η απόκλιση είναι -1,50 $. Αυτός ο υπολογισμός θα εκτελείται για κάθε ημέρα της χρονικής περιόδου που μετράται για κάθε απόθεμα.

Το τελικό στάδιο είναι να συνδυάσετε τα πάντα. Τότε είναι που τα πράγματα μπορεί να γίνουν λίγο μπερδεμένα. Το τετράγωνο κάθε ημερήσιας διακύμανσης για κάθε απόθεμα πρέπει να βρεθεί πρώτα. Μόλις το ολοκληρώσετε για κάθε ημέρα της περιόδου, πάρτε την τετράγωνη ημερήσια απόκλιση που σχετίζεται με το πρώτο απόθεμα για την πρώτη ημέρα και πολλαπλασιάστε το με το τετράγωνο ημερήσια απόκλιση για το δεύτερο απόθεμα για την πρώτη ημέρα.

Τρία σύνολα αριθμών θα πρέπει να προκύψουν από αυτό:

  • όλες οι αποκλίσεις στο τετράγωνο για το απόθεμα 1.
  • όλες οι αποκλίσεις στο τετράγωνο για το απόθεμα 2. και
  • την τρίτη ομάδα όλων των αριθμών που λάβατε από τον πολλαπλασιασμό των τετραγώνων των ημερήσιων αποκλίσεων για κάθε Μετοχή η μία με την άλλη.

Για να βρείτε την τετραγωνική ρίζα του συνόλου, αθροίστε όλες τις τετράγωνες ημερήσιες διακυμάνσεις για το απόθεμα 1. Η τυπική απόκλιση εμφανίζεται εδώ. Για το απόθεμα δύο, επαναλάβετε τη διαδικασία. Στη συνέχεια, προσθέστε μαζί τις τυπικές αποκλίσεις για τις δύο μετοχές και αφήστε αυτό το αποτέλεσμα στην άκρη προς το παρόν.

Το τελευταίο βήμα είναι να προσθέσετε όλους τους αριθμούς στο σύνολο τρία, που είναι τα αποτελέσματα του πολλαπλασιασμού των δύο τετραγωνικών αποκλίσεων από κάθε μέρα με την άλλη, πριν λάβετε την τετραγωνική ρίζα. Στη συνέχεια πολλαπλασιάστε αυτό το αποτέλεσμα με το γινόμενο των τυπικών αποκλίσεων των δύο μετοχών.

Το αποτέλεσμα θα ήταν ένας αριθμός μεταξύ -1 και 1, που θα αντιπροσωπεύει τη συσχέτιση μεταξύ των δύο μετοχών.

Τι σημαίνει η συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων για το χαρτοφυλάκιό σας?

Σύμφωνα με αυτό που είναι γνωστό ως σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου, η επένδυση σε συνδυασμούς μη συσχετισμένων περιουσιακών στοιχείων μπορεί να μειώσει τον συνολικό κίνδυνο σε ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων και ακόμη και να αυξήσει συνολικά τις αποδόσεις. Με άλλα λόγια, έχετε περιουσιακά στοιχεία που δεν κινούνται συχνά ταυτόχρονα προς την ίδια κατεύθυνση.

Η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου (MPT) είναι μια επενδυτική προσέγγιση που εξηγεί πώς οι επενδυτές πρέπει να προσπαθήσουν να βελτιστοποιήσουν την απόδοσή τους με βάση το επίπεδο κινδύνου που αισθάνονται άνετα.

Η συσχέτιση είναι ένα κρίσιμο μέτρο σε αυτήν την προσέγγιση διαχείρισης χαρτοφυλακίου, η οποία παραδέχεται ότι ο υψηλότερος κίνδυνος είναι μια εγγενής πτυχή του υψηλότερου κέρδους.

Διαφοροποιώντας τα χαρτοφυλάκια τους σύμφωνα με την ανοχή τους στον κίνδυνο, οι επενδυτές μπορούν να εφαρμόσουν τη σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου για να μεγιστοποιήσουν την απόδοση της επένδυσής τους. Η επένδυση σε μη συσχετισμένα περιουσιακά στοιχεία, τα οποία έχουν βαθμολογία μεταξύ -1 και 1, μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να μειώσουν τον κίνδυνο στα χαρτοφυλάκιά τους.

Δύο στοιχεία με τέλεια θετική συσχέτιση θα έδιναν ανάγνωση +1, ενώ δύο με τέλεια αρνητική συσχέτιση θα έδειχναν ένδειξη -1.

Οι επενδυτές μπορούν να μετρήσουν πόσο μοναδικό είναι ένα περιουσιακό στοιχείο εξετάζοντας τις αξιολογήσεις συσχέτισης, οι οποίες κυμαίνονται από -1 έως +1, παρόλο που οι τέλειες θετικές ή αρνητικές συσχετίσεις είναι ασυνήθιστες.

Η κατοχή περιουσιακών στοιχείων με ποικίλες συσχετίσεις μεταξύ τους σάς επιτρέπει να διατηρήσετε τη σχετική απόδοση στην αγορά χωρίς τις γρήγορες αιχμές και τις βαθιές πτώσεις που συνοδεύουν την κατοχή μόνο ενός τύπου περιουσιακών στοιχείων.

Όταν ένα είδος μετοχής έχει καλή απόδοση, τα κέρδη σας μπορεί να μην είναι τόσο μεγάλα όσο του γείτονά σας που έχει επενδύσει πλήρως σε αυτό το περιουσιακό στοιχείο, αλλά οι απώλειές σας θα είναι λιγότερο σοβαρές εάν το ίδιο περιουσιακό στοιχείο αρχίσει να μειώνεται.

Γιατί οι επενδυτές πρέπει να ενδιαφέρονται για τη συσχέτιση?

Ακόμα κι αν θα μπορούσατε να επικεντρωθείτε στο πώς κάθε μετοχή του χαρτοφυλακίου σας ανταποκρίνεται στην αγορά από μόνη της, η κατανόηση του τρόπου με τον οποίο κινούνται παράλληλα με άλλες μετοχές μπορεί να σας βοηθήσει να δείτε το χαρτοφυλάκιό σας ως σύνολο.

Η συσχέτιση των μετοχών είναι ζωτικής σημασίας γιατί μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να συνειδητοποιήσουν ότι τα χαρτοφυλάκια τους μπορεί να μην είναι τόσο διαφοροποιημένα όσο πιστεύουν. Παρόλο που οι μετοχές σας μπορεί να ανήκουν σε πολλούς κλάδους, η ποικιλομορφία προσφέρει πολύ λίγη προστασία στο χαρτοφυλάκιό σας εάν όλες οι αποδόσεις των μετοχών σας βασίζονται στον ίδιο παράγοντα, όπως η οικονομία του κράτους.

Η διαχείριση κινδύνων επιτυγχάνεται μέσω της διαφοροποίησης. Βασικά, σημαίνει να αποφύγετε να βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι. Το χαρτοφυλάκιό σας μπορεί να προστατευτεί από την αναπόφευκτη αστάθεια της αγοράς διαθέτοντας μια ποικιλία μετοχών, αμοιβαίων κεφαλαίων, ομολόγων και άλλων επενδύσεων.

Οι αλλαγές της αγοράς είναι σημαντικά πιο αισθητές σε χαρτοφυλάκια που είναι «υπερβαρά» σε μία μόνο μετοχή ή κλάδο. Μπορείτε να το αποτρέψετε γνωρίζοντας τη συσχέτιση μετοχών.

Οι επενδυτές μπορεί να ξαφνιαστούν όταν ακούν ότι το χαρτοφυλάκιό τους μπορεί να καθοδηγείται μόνο από μια χούφτα θεμελιωδών στοιχείων. Η γνώση της συσχέτισης μεταξύ των μετοχών σας θα σας επιτρέψει να εξετάσετε τις μεταβλητές που επηρεάζουν το χαρτοφυλάκιο, καθιστώντας σας καλύτερο επενδυτή.

Η συσχέτιση μετοχών μπορεί να είναι εμφανής κατά καιρούς. Δύο μετοχές στον ίδιο κλάδο ή κλάδο, όπως ο τραπεζικός τομέας ή η υγειονομική περίθαλψη, είναι πιο πιθανό να κινηθούν προς την ίδια κατεύθυνση και να ανταποκριθούν στην αγορά με τον ίδιο τρόπο. Η συσχέτιση μπορεί να είναι πιο δύσκολο να εντοπιστεί στο χαρτοφυλάκιό σας εάν αγοράζετε μετοχές σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο.

Για παράδειγμα, εάν έχετε μετοχές σε μια ενεργειακή εταιρεία, μπορείτε να επενδύσετε σε ένα ETF που επενδύει σε πολλούς τομείς, συμπεριλαμβανομένης της ενέργειας. Εάν το ETF επενδύει στην ίδια ή σε μια συγκρίσιμη εταιρεία, μπορεί να υπάρχει επικάλυψη στο χαρτοφυλάκιό σας, αυξάνοντας έτσι τον παράγοντα κινδύνου εάν είστε υπέρβαροι.

Τι είναι η συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων και γιατί είναι σημαντική
Ανάλυση συσχέτισης περιουσιακών στοιχείων

Αστάθεια αγοράς και συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων

Μετά την οικονομική κρίση του 2008, ο συσχετισμός έχει αλλάξει.

Με λίγες εξαιρέσεις, η μέση απόλυτη συσχέτιση ήταν αρκετά σταθερή μέχρι το 2008. Περιττό να πούμε ότι οι συνθήκες έχουν αλλάξει.

Παρά το γεγονός ότι η συσχέτιση μπορεί να αλλάξει, τα περιουσιακά στοιχεία και οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων συσχετίζονται περισσότερο, ιδιαίτερα καθώς η αγορά γίνεται πιο ασταθής. Οι διεθνείς μετοχές και ομόλογα, για παράδειγμα, κινούνταν προς την αντίθετη κατεύθυνση από τις μετοχές και τα ομόλογα των ΗΠΑ, αλλά τώρα αλληλεπιδρούν πιο γρήγορα από ποτέ.

Οι επενδυτές μπορεί να έχουν μεγαλύτερη δυσκολία να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους στο μέλλον για να προφυλαχθούν από την ύφεση της αγοράς, παρόλο που έχει αποδειχθεί ότι η αυξημένη συσχέτιση εξαφανίζεται ξανά μετά από κρίση της αγοράς, καθώς οι χρηματοπιστωτικές αγορές και οι οικονομίες διασυνδέονται περισσότερο.

Ο σύγχρονος επενδυτής μπορεί να δομήσει τις επενδυτικές του επιλογές χρησιμοποιώντας τη συσχέτιση ως μέτρο. Εάν είστε αρχάριος επενδυτής, μπορείτε να υπολογίσετε τα μέτρα συσχέτισης μόνοι σας, αλλά θα πρέπει να λάβετε τη συμβουλή ενός οικονομικού εμπειρογνώμονα για να επιβεβαιώσετε τη συσχέτιση πριν επενδύσετε χρήματα.

Χρήση συσχέτισης για το χαρτοφυλάκιό σας

Η συσχέτιση μετοχών μπορεί να χρησιμοποιηθεί, για παράδειγμα, για τη σύγκριση διαφόρων μετοχών με δείκτες της αγοράς. Τα funds Index χρησιμοποιούν αυτήν την τακτική. Ο στόχος της αναπαραγωγής της απόδοσης ενός δείκτη, όπως ο S&P 500 ή ο Nasdaq, είναι αυτό που κάνουν τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών. Απλώς προσέξτε να μην επιλέξετε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών που κατέχουν σημαντικό αριθμό ίδιων μετοχών, καθώς αυτό μπορεί να υπονομεύσει τις προσπάθειές σας για διαφοροποίηση.

Μια άλλη προσέγγιση προς διερεύνηση είναι η διατήρηση μετοχών με αρνητική συσχέτιση. Αυτό συνήθως αναφέρεται ως „αντιστάθμιση κινδύνου“ και εξισορροπεί τις θετικά συνδεδεμένες μετοχές στο χαρτοφυλάκιό σας για τη διαχείριση του κινδύνου.

Για παράδειγμα, ιστορικά, υπήρξε σχετικά μικρή σχέση μεταξύ της ακίνητης περιουσίας και των μετοχών. Οι τιμές των ομολόγων είναι επίσης αντιστρόφως συνδεδεμένες με το χρηματιστήριο, γι‘ αυτό πολλοί επενδυτές αγοράζουν ομόλογα για να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους και να μειώσουν τον κίνδυνο. Το μειονέκτημα αυτού του τύπου αντιστάθμισης κινδύνου είναι ότι μπορεί να βλάψει τα επενδυτικά σας αποτελέσματα κατά τη διάρκεια των κύκλων της αγοράς. Όταν μια μετοχή ή μια επένδυση τα πάει καλά, η αρνητικά συνδεδεμένη που αγοράσατε ως αντιστάθμιση μπορεί να έχει χαμηλότερη απόδοση.

Πονάτε από οικονομική αναποφασιστικότητα; Θέλετε να επενδύσετε με τον Adam;

Ο Adam είναι ένας διεθνώς αναγνωρισμένος συγγραφέας σε οικονομικά θέματα, με περισσότερες από 427,7 εκατομμύρια προβολές απαντήσεων στο Quora.com και ένα βιβλίο που πωλείται ευρέως στο Amazon

Ετικέτες

Πώς να υπολογίσετε τη συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων, είναι σημαντική η συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων, αστάθεια αγοράς και συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων, χρήση συσχέτισης για το χαρτοφυλάκιό σας, Τι σημαίνει η συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων για το χαρτοφυλάκιό σας, τι είναι η συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων;, τι είναι η αρνητική συσχέτιση, τι είναι η θετική συσχέτιση, τι είναι το μηδέν Συσχέτιση, γιατί οι επενδυτές πρέπει να ενδιαφέρονται για τη συσχέτιση, γιατί είναι σημαντική η συσχέτιση περιουσιακών στοιχείων

Schreibe einen Kommentar