Πότε θα ανακάμψουν οι μετοχές και τα κρυπτονομίσματα το 2022;

0
Πότε θα ανακάμψουν οι μετοχές και τα κρυπτονομίσματα το 2022;

Οι πρόσφατες πτώσεις της αγοράς έχουν κάνει τους ανθρώπους να σκεφτούν – Πότε θα ανακάμψουν οι μετοχές και τα κρυπτονομίσματα το 2022;

Πριν μιλήσουμε για αυτό, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι δεν είναι όλες οι χρηματιστηριακές αγορές πτωτικά για το έτος.
Όταν έγραψα αυτό το άρθρο στις 18 Μαΐου 2022, ο δείκτης FTSE100 του Ηνωμένου Βασιλείου αυξήθηκε κατά 0,18% για το έτος, επιπλέον των μερισμάτων που καταβλήθηκαν, ανεβάζοντας το σύνολο σε περίπου 2% για το έτος.

Αυτό οφείλεται εν μέρει στις καλές επιδόσεις των μεγάλων παικτών πετρελαίου και αερίου, όπως η BP και η Shell. Άλλοι δείκτες «βαρέων εμπορευμάτων», όπως οι αγορές του Καναδά και της Αυστραλίας, είναι μόνο οριακά κάτω.

Ακόμη και ο Dow Jones υποχωρεί μόνο κατά 10%. Τα μεγαλύτερα θύματα του sell-off της αγοράς ήταν η τεχνολογία, με τον Nasdaq να έχει υποχωρήσει 24,31% μέχρι στιγμής το 2022.

Το ερώτημα είναι πόσο πιθανό είναι να διαρκέσει αυτό; Αν κοιτάξουμε ιστορικά, οι περισσότερες bear markets (συνήθως ορίζονται ως πτώση τιμών 20%+), διαρκούν μόνο 9-15 μήνες, με 9,6 μήνες να είναι ο μέσος όρος.

Ακόμη και μεγαλύτερες αγορές bear συνήθως δεν διαρκούν για μια δεκαετία:

Πηγή: https://greenbackd.com/

Αυτό συνέβη σίγουρα στα τέλη του 2018/αρχές φθινοπώρου του 2019 και στην ανάκαμψη του 2020 που σχετίζεται με τον Covid.

Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι όλες οι bear markets τελειώνουν γρήγορα. Ο Nasdaq χρειάστηκε περίπου 14 χρόνια για να ανακάμψει από το κραχ του 2000 και ο Dow Jones είχε μια χαμένη δεκαετία από το 2000 έως το 2010. Το 1965-1982 ήταν μια ακόμη μεγαλύτερη περίοδος στασιμότητας για τις αγορές.

Πηγή: Vantange point trading – χρειάστηκε μια ασυνήθιστα μεγάλη χρονική περίοδος για να ανακάμψει ο Nasdaq από το 2000

Η απλή απάντηση είναι ότι κανείς δεν ξέρει πότε θα παραμείνει και θα τελειώσει μια bear market, αλλά οι περισσότεροι άνθρωποι θα πρέπει να θέλουν να διαρκέσει για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Κάποτε άκουσα ένα υπέροχο απόφθεγμα που έλεγε ότι οι νεότεροι επενδυτές θα πρέπει να γονατίσουν και να ελπίζουν ότι η αγορά θα παραμείνει στην περιοχή της bear market για χρόνια.

Ο Warren Buffett είπε επίσης ότι εκτός από τους επενδυτές εντός πέντε ετών από τη συνταξιοδότηση, όλοι οι άλλοι θα πρέπει να ελπίζουν σε πτώση των αγορών.

Αυτό μπορεί να ακούγεται αντιφατικό, αλλά τα μαθηματικά είναι απλά.

Ας πάρουμε δύο επενδυτές. Και οι δύο επενδύουν 1.200 $ το μήνα για 30 χρόνια. Ο επενδυτής λαμβάνει 14% τα πρώτα δεκαπέντε χρόνια και στη συνέχεια 2% από τα έτη 16 έως 30.

Ο επενδυτής δύο, σε σύγκριση, λαμβάνει 0% από τα έτη 1 έως 15, και στη συνέχεια 12% από τα έτη 16-30.
Το τελικό ποσό ενός επενδυτή, μετά από τριάντα χρόνια, είναι 1.018.875,11 $. Ο επενδυτής δύο λαμβάνει 1.486.281,20 $ – πάνω από 40% περισσότερα για την επένδυση του ίδιου ποσού.

Πώς είναι δυνατό αυτό, λαμβάνοντας υπόψη ότι οι αποδόσεις φαίνονται χαμηλότερες; Ο λόγος είναι απλός. Ο επενδυτής 1 είχε πολύ εντυπωσιακές αποδόσεις κατά τα πρώτα χρόνια του λογαριασμού.

Το να λάβετε 14% όταν ο λογαριασμός σας αξίζει μόνο 20.000 $ δεν είναι τόσο πολλά χρήματα. Συγκριτικά, ο επενδυτής δύο είχε 12% αποδόσεις, κατά μέσο όρο, όταν ο λογαριασμός του/της άξιζε εκατοντάδες χιλιάδες.

Οι καλοί επενδυτές θα πρέπει να βλέπουν τον εαυτό τους ως συλλέκτη. Είναι καλό να συλλέγετε περισσότερες μονάδες όταν είστε καθαρός αγοραστής (νεαρός ή μεσήλικας), ενώ όταν είστε καθαρός πωλητής (κοντά στη συνταξιοδότηση ή αργότερα) θα πρέπει να θέλετε μόνο να αυξηθεί η τιμή.

Έτσι, με τον ίδιο τρόπο που θα πρέπει να θέλουμε να πέσει η τιμή της στέγασης αν ψάχνουμε να αγοράσουμε ένα σπίτι, είναι λογικό να γιορτάζουμε αν πέφτουν οι αγορές.

Οι περισσότεροι επενδυτές, δυστυχώς, κάνουν το αντίθετο. Οι καθαρές εισροές σε πολλά αμοιβαία κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένου του Vanguard, έφθασαν στο υψηλότερο επίπεδο το 1999, μετά από δεκαοκτώ χρόνια ισχυρών επιδόσεων στο χρηματιστήριο.

Οι καθαρές πωλήσεις ή εκροές σημείωσαν ρεκόρ το 2008. Ένας ορθολογικός επενδυτής θα έπρεπε να ήταν πιο ευτυχισμένος το 2008 από ό,τι το 1999.

Αυτός είναι ο λόγος που πολλοί επενδυτές μετοχών προσπαθούν να κάνουν „μέσο κόστος δολαρίου“, που είναι απλώς ένας φανταχτερός τρόπος επένδυσης κάθε μήνα, για να εξομαλύνουν τον κίνδυνο.

Πηγή: ινστιτούτο εταιρικής χρηματοδότησης

Το Crypto είναι διαφορετικό. Είναι μια νέα κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Το Bitcoin μπορεί να υπήρχε για πάνω από μια δεκαετία, αλλά ήταν σημαντικό μόνο τα τελευταία δύο ή τρία χρόνια.

Η bear market 2013-2018 για τα κρυπτονομίσματα ξεπεράστηκε, αλλά αυτή θα μπορούσε να είναι η πρώτη παρατεταμένη bear market όπου η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων βρίσκεται σε περισσότερα χαρτοφυλάκια επενδυτών.

Σε αντίθεση με το χρηματιστήριο, δεν έχουμε ιστορία 200+ ετών με αυτή την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων να ανακάμπτει πάντα. Αυτό είναι πιθανό να είναι το μεγαλύτερο τεστ της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.

Η έρευνα έχει δείξει ότι τουλάχιστον το 30% των επενδυτών κρυπτογράφησης βρίσκεται τώρα σε πτώση, έχοντας αγοράσει Bitcoin (και άλλα νομίσματα) σε σημαντικά υψηλότερα επίπεδα από ό,τι βλέπουμε σήμερα.
Εάν τα επιτόκια συνεχίσουν να αυξάνονται και τα νομίσματα παραμείνουν χαμηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, ορισμένοι από αυτούς τους επενδυτές μπορεί να τα παρατήσουν και να πουλήσουν.

Τελικά, σε αντίθεση με τις μετοχές που έχουν μερίσματα και κερδοφόρες επιχειρήσεις, η κρυπτογράφηση είναι ένα κερδοσκοπικό περιουσιακό στοιχείο, το οποίο θα πρέπει να είναι μόνο το 10% το πολύ του χαρτοφυλακίου σας.
Μερικά από αυτά τα νομίσματα θα μπορούσαν να πάνε στο μηδέν, κάτι που δεν θα συμβεί ποτέ εάν αγοράσετε το χρηματιστήριο…..εκτός εάν πρόκειται για πυρηνικό πόλεμο.

Επομένως, με το χρηματιστήριο, ξέρω ότι θα ανακάμψει, όπως έκανε πάντα εδώ και εκατοντάδες χρόνια.
Θα απολαύσω απλώς τις χαμηλότερες αποτιμήσεις και ελπίζω να διαρκέσουν για μεγάλο χρονικό διάστημα μέχρι την ανάκαμψη. Δεν έχω ιδέα εάν η κρυπτογράφηση δεν θα ανακάμψει ποτέ ή αν θα είναι 10 φορές υψηλότερη σε πέντε χρόνια, λόγω της κερδοσκοπικής φύσης του περιουσιακού στοιχείου.

Η ουσία είναι η εξής – δεν πρέπει να βασίζετε τις επενδυτικές σας αποφάσεις σε βραχυπρόθεσμες κινήσεις τιμών.
Πολλοί άνθρωποι αγόρασαν κρυπτογράφηση μόνο και μόνο επειδή η τιμή ανέβαινε, κάτι που είναι ο χειρότερος λόγος για να αγοράσετε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.

Πονάτε από οικονομική αναποφασιστικότητα; Θέλετε να επενδύσετε με τον Adam;

Ο Adam είναι ένας διεθνώς αναγνωρισμένος συγγραφέας σε οικονομικά θέματα, με περισσότερες από 427,7 εκατομμύρια προβολές απαντήσεων στο Quora.com και ένα βιβλίο που πωλείται ευρέως στο Amazon

Schreibe einen Kommentar